『auの投資信託』がスタート。若年層が投資信託をはじめるきっかけとなるか。

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どうも、ぼーやんぐです。

丸井に続きau(KDDI)がアセットマネジメント事業をスタートしました。

大和証券と業務提携をして『KDDIアセットマネジメント株式会社』が発足してます。

そして9月19日に投資信託4ファンドが新規設定され、9月28日からは順次、証券会社から販売開始されています。

低コストファンドが次々と新規設定される中、どんなファンドを作ったのか、また勝算はあるのか見ていこうと思います。

 

 『auの投資信託』って何?

携帯電話会社『au(KDDI)』が手がけるアセットマネジメント事業になります。

20代から30代の若い人をターゲットに、投資経験のない層にアプローチしていくようです。

国内外の株式や債券に幅広く分散投資が出来、長期間保有・積立を目的とした商品構成となっているようです。

『つみたてNISA』や『iDeCo』でも投資が出来るよう準備が進められています。

また、『手軽に資産運用を行える手段を提供したい』という説明もありますので、今後スマホアプリなどで簡単に投資が出来るようになると考えられます。

 

最大の特徴としては『ポイント還元サービス』です。

auの投資信託』の保有額に応じて、『WALLTEポイント』や『Wow!スーパーポイント』を還元するサービスが準備されています。

年内開始予定のiDeCo向けファンドからポイントサービスがはじまる予定です。

各社証券会社で購入した場合のポイント還元も準備中とのことです。

 

ファンドの販売は9月28日から下記5社で順次取り扱いスタートしています。

・SBI証券

・カブドットコム証券

・大和証券

・松井証券

・楽天証券

 

まだ準備中のことも多いので、何か情報が入りましたらブログで紹介していこうと思います。

 

 

ファンド情報

では販売開始されている4つのファンドを見ていこうと思います。

まず4つあるファンドは全て国内外の株式と債券を組入れしたバランスファンドになっています。

その中でも『ベーシック』と『プライム』の2つに分けられていますので、それぞれ確認していきましょう。

auスマート・ベーシック

ベーシック』の中でも各資産クラスの比率が異なる2つのファンドが用意されています。

その中の1つ『auスマート・ベーシック (安定)』は債券80%、株式20%と超保守的なポートフォリオになっています。

もう1つの『auスマート・ベーシック(安定成長)』も債券65%、株式35%とこちらも株式の比率は増えてはいますが、比較的保守的に比率になっています。

大きな違いとしては新興国が入っているか、入っていないかの違いですね。

f:id:bo-yang:20181001231132p:plain(出展:auスマート・ベーシック目論見書)

 

ファンドの投資形態はファンド・オブ・ファンズになっています。

・ファンド・オブ・ファンズ

株式や債券に直接投資をするのではなく、株式や債券に投資をしている投資信託に投資をする形態のことを言います。

f:id:bo-yang:20181001232613p:plain(出展:auスマート・ベーシック目論見書)

 

下記が投資対象とベンチマークになります。

気になったのは新興国株式のベンチマーク『FTSE RAFIエマージングインデックス』です。

あまり見かけないベンチマークでしたが、提携先の大和証券が『iFee新興国株式インデックス』で採用していました。

・FTSE RAFIエマージングインデックス

流動性基準、時価総額基準、浮動株基準を満たした新興国の上場株式の中から、4つのファンダメンタル指標(株主資本、キャッシュフロー、売上、配当)に着目して構成銘柄と組入比率を決定されます。

現状では約350銘柄が組入れされています。

f:id:bo-yang:20181001233058p:plain(出展:auスマート・ベーシック目論見書)

 

気になるコストですが、『安定』、『安定成長』ともに同じコストになっています。

買付手数料、信託財産保留額はなしです。

信託報酬は0.378%(税込)となっています。

最近新規設定されているインデックスファンドと比べると割高になっています。

ファンド・オブ・ファンズは信託報酬が2重にかかるので、それが原因だと思われます。

 

auスマート・プライム

プライム』でも2つのファンドが用意されています。

その中の1つ『auスマート・プライム (成長)』は債券55%、株式45%とこちらも比較的保守的なポートフォリオになっています。

もう1つの『auスマート・プライム(高成長)』は債券35%、株式65%と4つのファンドの中では1番リスクの高い商品になっています。

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(出展:auスマート・プライム目論見書)

 

ファンドの投資形態は『プライム』もファンド・オブ・ファンズになっています。

f:id:bo-yang:20181002052212p:plain(出展:auスマート・プライム目論見書)

 

次に投資対象を見ていきます。

『ベーシック』はインデックスだったのに対して、『プライム』はアクティブになっています。

一部の先進国債券と新興国債券ではインデックスを採用しています。

f:id:bo-yang:20181002053022p:plain(出展:auスマート・プライム目論見書)

 

最後にコストです。

買付手数料は2ファンドともに2.16%(税込)信託財産保留額はなしです。

信託報酬ですが『成長』は1.17288%~1.41993%(税込)『高成長は』1.31409%~1.56141%(税込)と2ファンドともに割高なコストになっています。

 

 

投資対象になるのか? au投信の勝算はあるのか?

個人的には『なし』ですね。

コストが割高なのはもちろん、若者を狙っているのに債券の比率が多いのも気になります。

あと最大の原因は4ファンドともに国内の比率が大きいことです。

4ファンドともに国内の比率が50%以上になっています。

世界の時価総額で見ても大きすぎますし、超高齢化、人口減少という2つのネガティブ要素がありますので、この先、成長を続けることが出来るのかも疑問です。 

 

個別で見ていくと『ベーシック』に関しては先ほども書いた通り、債券比率が大きすぎる気がします。

ボラティリティを低めにして、投資初心者にも安心して保有してもらおうという戦略だと思います。

ただ、20年、30年と運用期間が取れる若年層の場合、債券比率が高いファンドを長期間運用するのは機会損失にもなります。

投資をはじめる入口としてはいいかもしれません。

ただ、どちらかというと出口が近く、資産を守りたい人に適した商品だと思います。

 

プライム』に関しては逆に初心者には不向きな商品だと思います。

コストも非常に割高ですし、アクティブのバランスファンドになるので、値動きも予測しづらいですよね。

これなら、インデックスのバランスファンドに株式の比率を高めて投資した方が安心して保有できる気がします。

アクティブファンドは長期で見るとインデックスに劣る可能性が高いので、長期投資で考えた場合は避けた方がいいファンドだと思います。

今のような市場が好調な時には、高いパフォーマンスを上げてくれると思います。

 

以上のことを考えるとターゲットと実際の商品が合っていないように感じます。

ホームページなどもお堅いイメージですし...

若年層を取り込むなら、『au』の人気CMに乗っかってファンド名を『桃太郎インデックス』や『金太郎アクティブ』とした方が初心者にも馴染みやすいですし、興味を持ってもらえると思います。

 

さいごに

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『au』が投資信託を始めると知った時はかなり期待しましたが、正直微妙でした...

まだ、スタートしたばかりなので、今後『au』のユーザーをどう取り込んでいくのかは非常に気になるところです。

ただ、少しづつ投資の選択肢が広がってきているのは、いい事だなと思います。

『au』のような超メジャーな企業から情報が発信されれば、投資に興味を持つ人も増えそうですしね。

資産運用をしているか、していないかで、将来の生活水準も大きく変わってくると思います。

興味のある方は1日でも早くはじめることをオススメします。

 

どうも、ぼーやんぐでした。

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