eMAXIS Slim全世界株式(3地域均等型)に投資してはいけない理由

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どうも、ぼーやんぐです。

投資信託で資産運用をする場合、投資が趣味だったり、好きな方は独自のポートフォリオを構築することができます。

でも、投資にはなるべく時間をかけずに運用をしたいという方も多いと思います。

 

その場合、なるべく少ないファンドで世界に分散投資することが必要になります。

候補に上がるのが1本で世界中の株式に分散投資出来るファンドです。

 

2018年にはeMAXIS Slimシリーズより下記の3本のファンドが設定されています。

eMAXIS Slim 全世界株式(オールカントリー)

eMAXIS Slim 全世界株式(除く日本)

eMAXIS Slim 全世界株式(3地域均等型)

コストも低く、初心者にも選択しやすいファンドです。

ただ、その中の1つeMAXIS Slim全世界株式(3地域均等型)はおすすめ出来ないです。

今回はファンドの基本情報を紹介しつつ、その理由を考えていこうと思います。

 

 

eMAXIS Slim全世界株式(3地域均等型)の基本情報

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投資対象

投資対象は国内、先進国、新興国の株式に投資するファンドで、1本で3つの資産クラスに投資ができます。

資産配分は国内株式33.3%先進国株式33.3%新興国株式33.3%とファンド名通り3つの資産クラスに均等の配分で投資されています。

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(出展:eMAXIS Slim全世界株式(3地域均等型)月次レポート)

 

ベンチマークは3つの資産クラスを組み合わせた合成ベンチマークになっており、1つのファンドで47カ国4000銘柄以上の株式に投資することができます。

資産クラス ベンチマーク 投資対象
国内株式 TOPIX 東証一部の全銘柄 約2100銘柄
先進国株式 MSCIコクサイ・インデックス 日本を除く先進国22カ国 約1300銘柄
新興国株式 MSCIエマージング・マーケット・インデックス 新興国24カ国 約850銘柄

 

下記は2018年12月末時点での組入れ国の構成比率です。

日本とアメリカだけで半分以上を占めているほか、アジアだけでも50%以上とかなり偏った比率となっています。

※グラフ内のケイマン諸島ですが、中国の企業が国内の規制などを避けるために、ケイマン諸島から上場していますのでケイマン諸島=中国となります。

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(出典:eMAXIS Slim 全世界株式(3地域均等型)月次レポート)

 

コスト  

コストはeMAXIS Slimシリーズ安定の低コストです。

しかもeMAXIS Slimシリーズの個別ファンドで自作した場合0.1627%となるので、本ファンドを選んだ方が低コストになります。

買付手数料 なし
信託財産保留額 なし
信託報酬 500億円未満の部分 0.15336%(税込)
信託報酬 500-1000億円の部分 0.14796%(税込)
信託報酬 1000億円以上の部分 0.14256%(税込)

 

ちなみにeMAXIS Slimシリーズから出ている全世界株式の他の2ファンド(オールカントリー、除く日本)も同じコストになります。

 

 運用成績

eMAXIS Slim全世界株式(3地域均等型)は2018年4月3日に設定され、運用開始から1年が経過しました。

純資産総額は2019年4月19日時点で10億円と非常に少ないです。

資金流入も毎月5000万円程度となっていて、今後も低空飛行が続きそうです。

 

次に騰落率ですが、2018年10月から12月にかけて米国、日本で株価が暴落したため見事な下げっぷりを見せています。

新興国も不調でしたので、2018年は全体的に軟調な年でした。

【関連記事】トルコリラ暴落。eMAXIS Slim 新興国株式は今が買い時か検証

 

しかし2019年に入ってからは、世界的に株価も急上昇したため大きく反発しています。

3月末時点で過去3ヶ月の騰落率は10.3%となっています。

今後この勢いが継続されるのか気になるところです。

 

騰落率の乖離はファンドは配当込みの基準価格、ベンチマークは配当が含まれていないためです。

運用期間が長くなればなるほど福利の力が発揮されることが分かります。

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(出典:eMAXIS Slim 全世界株式(3地域均等型)月次レポート)

 

 

 

eMAXIS Slim全世界株式(3地域均等型)がおすすめできない理由

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おすすめできない1番の理由は投資比率です。

世界の時価総額は先進国80%国内8%新興国12%です。

本ファンドは各33.3%と均等に投資されているため、国内、新興国の割合が時価総額に比べて非常に高くなります。

全世界の時価総額では米国が50%以上を占めていますが、その米国よりも高い比率で日本が組入されていることになります。

米国の株価は長期で見ても右肩上がりを続けており、今後も株価の上昇は期待できます。

しかし、日本はバブルから30年近く経った今も日経平均の高値を更新できていませんし、人口減少、高齢化など問題も山積みとなっています。

国内株式が今後右肩上がりで上昇していくとは考えられませんので、日本が組入1位となっている本ファンドへの投資は避けた方が良いということが分かります。

【関連記事】【投信は国内株式の比率が大きいと損をする!?】

 

新興国はGDP比率で見ると30%くらいなので、許容範囲とは思いますが、政治、経済的に不安定な面が多く、株価のボラティリティーは高いです。

また、米国と中国の貿易摩擦という問題もあり、解決するまでには、まだ時間がかかると予想されます。

 

以上のことを考えると、国内株式の比率が多いeMAXIS Slim全世界株式(3地域均等型)はおすすめ出来ないファンドだと言えます。

 

 

eMAXIS Slim全世界株式(3地域均等型)のまとめ 

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各資産クラスへの投資比率はパフォーマンスを大きく左右します。

一見、均等だとより世界に分散されていると感じますが、各国の組入比率を見れば偏っていることがよく分かります。

どう考えても国内株式がこの先上昇してくとは思えないので、投資は避けるべきです。

 

eMAXIS Slim全世界に投資するならオールカントリー除く日本を選びましょう。

個人的には国内株式の期待ができないので、除く日本がおすすめです。 


 

 債券も組入たい場合はバランスファンドがおすすめです。

 

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